수입 시즌 동안 무역하는 법.
소득 시즌은 잠재적 인 변동성 및 이익 발표로 인해 거래하기가 더 어려울 수 있습니다. 소득 시즌 동안 거래 방법에 대한 엄격하고 신속한 규정은 없지만 생존과 번영을 도울 수있는 몇 가지 일반적인 지침이 있습니다. 수익 보고서를 발표하는 주식의 소유 여부에 달려 있습니다.
주식은 좋은 소득에 떨어질 수 있고 빈곤 한 소득으로 상승 할 수 있다는 것을 이해하는 것이 중요합니다. 시장은 때때로 변덕 스러울 수 있습니다. 그러나 시장이 항상 옳다는 것을 기억하십시오. 따라서 핵심은 수익 보고서에 시장이 어떻게 반응 하는지를 관찰하는 것입니다. 시장이 반응하는 방법은 주식 포지션을 수립하거나 관리하는 방법에 대해 알아야 할 사항을 알려줍니다.
수입은 영업일 이전, 시장 시간 중 또는 영업 종료 후 발표 될 수 있습니다. 공개되기 전에 발표 된 보고서는 종종 프리 마켓 거래 및 하루 종일 주가가 상승 / 하강하는 결과를 낳습니다. 마감 이후에 발표 된 이익은 시간외 거래와 다음날의 세션에서 주식 이동을 위 / 아래로 볼 수 있습니다. 시장의 정상적인 거래 시간 동안 발표 된 보고서는 특히 평균 거래량이 낮은 주식의 변동성이 매우 큽니다.
수입 공고에 관한 기본 원칙은 수입 발표 후 시장이 어떻게 반응하는지에 세심한주의를 기울이는 것입니다. 이것은 일반적으로 발표 직전에 주식을 사지 않는 것이 가장 위험한시기이기 때문에 좋습니다. 잠재적 인 변동성을 교환하고 싶다면 옵션을 사용하는 것이 더 좋습니다. 옵션 가격은 변동성에보다 민감하며 자본 위험을 낮 춥니 다.
주시 목록에 수입보고가있는 주식이있는 경우 트리거 가격 및 중단 손실 지침을 알고 있어야합니다. 당신은 준비가되어 있습니다. 이 경우, 주식이 파산되면 주식을 매입하는 것이 잠재적 인 변동성에주의해야한다는 점을 제외하고는 다른 모든 거래와 유사하게 만듭니다. 높은 볼륨으로 발전하는 넓은 범위 막대가있을 수 있습니다. 서둘러 가격을 쫓지 마십시오. 넓은 범위의 막대는 이동 평균이 걸리는 동안 10 개의 SMA로 되돌아 가거나 옆으로 이동하는 경향이 있습니다.
수입이 발표되었을 때 이미 주식을 소유하고 계시다면, 귀하는 중단 손실 명령에주의를 기울여야 할 것입니다. 높은 휘발성이있는 경우 중단 될 수 있으며 때로는 피할 수 없습니다. 이것은 수입에 부정적인 놀라움이있을 때 가장 자주 발생합니다. 그렇다면 어쨌든 주식이 소진되고 싶을 수도 있습니다. 소득 공고에 방영비 추가 공간을 주면 -10 % 이상의 손실을 허용하지 마십시오. 당신은 항상 휴식 중지 명령을 제자리에 두어야합니다.
수입 발표시 이익 쿠션이없는 주식 포지션에주의를 기울이십시오. 이익 쿠션은 당신이 포지션에서 실현되지 않은 이익을 얻는다는 것을 의미합니다. 이익 쿠션이없는 포지션은 수익이 될 가능성에 대한 정보를 보유하고 있으며 주식을 피할 수 있었기 때문에 상당한 이익이 부족할 수 있습니다. 진보되지 않았습니다. 주식이 실현되지 않은 손실을 보일 때 공고를 얻는 것에 매우주의하십시오.
이익을위한 쿠션이 있다면, 자본을 위험에 내포하지 않고 이익 만 얻으므로 일이 더 쉬워집니다. 소득 발표까지의 가격 행동에 항상주의하십시오. BIG가 조용히 출구로 나가는 지 여부를 알려주는 주식의 강점이나 약점에 대한 단서가 일반적으로 있습니다. 놀랍게도 & ldquo; 약한 수입은 종종 발표에 이르는 가격 행동에 의해 전신 송부된다.
많은 경우에 주식은 매우 유리하거나 놀랍도록 좋은 수익 보고서를 작성한 후에 격차를 줄 것입니다. 이런 일이 발생하면 볼륨에 특별한주의를 기울여 격차 무역처럼 거래하십시오. 강한 격차는 일반적으로 평균 부피 (50 일)의 1.5 배보다 큰 부피를 갖는다. 그 격차가 유지 될 것이라는 것을 확신하기 위해 거래 첫 시간 동안 가격을 안정화시키는 것이 좋습니다.
수입이 발표 된 후에 주가가 약세의 징후를 보이면, 이를 피하고 싶을 것입니다. 과도한 판매량이 주가에 부각된다면, BIG가 주식을 매도하고 주식을 덤핑 시작할 수 있음을 의미한다. 당신이 파는 경우에, 일시적인 파산 인 경우에, 당신은 낮은 가격에 다시 들어가는 기회가있을 것이다.
요약하면 실마리를위한 수입 발표까지 이어지는 가격 행동을 연구해야합니다. 주식이 발표에 어떻게 반응하는지가 가장 중요합니다. 보고서가 얼마나 좋고 나쁘지는 않습니다. 이 주식은 이미 조사되었으므로 주시 목록에서 주식을 구입하십시오. 이미 소유하고있는 주식에 수입이 발표 될 때를 항상 확인하고 위험이 관리되는지 확인하십시오.
소득 시즌 동안 옵션을 사용하는 방법.
수입 시즌과 옵션 거래는 Amazon (NASDAQ : AMZN) 및 Whole Foods와 같이 진행됩니다. 또는 Microsoft Corporatio n (NASDAQ : MSFT) 및 LinkedIn. 또는 Gilead Sciences, Inc. (NASDAQ : GILD) 및 Kite Pharma. 당신은 아이디어를 얻습니다.
수익 이벤트의 이진 특성 - 월스트리트에서 숫자를 좋아하거나 6 주가 소요되는 옵션 전략을 사용하기에 좋은 시간이 아닙니다.
& ldquo; 수입 시즌은 많은 변동성을 유발하며 이는 나에게 기회입니다. & rdquo; Chaikin Analytics의 설립자 인 Marc Chaikin에 따르면 & nbsp; 나는 변동성이 기회를 창출한다고 생각합니다. 언론에서 회사가 예상치를 상회하거나 실망할지 여부에 대한 추측이 많이 있습니다. & rdquo;
월가의 40 년 베테랑 인 차이 킨 (Chaikin)은 옵션을 사용하여 자신의 수익 보고서를 바탕으로 주식을 플레이하는 것을 적극지지합니다.
Chaikin에서 설교하는 것입니다. & rdquo; 그는 말했다. & ldquo; 신호와 결합 된 기본 및 기술 분야의 규율은 수익 시즌에 옵션을 사용하여 올바른 때에 수익을 얻거나 초과 할 경우 미리 정해진 금액을 잃게됩니다. & rdquo;
차이 킨 (Chaikin)이 수익 시즌을 플레이하기위한 옵션을 사용하는 기본적인 두 가지 방법이 있습니다.
구매 통화 및 구매 스프레드.
가장 간단한 방법은 많은 자본을 위험에 빠뜨리지 않고 수입 발표를하는 기본적인 방법입니다. 풋 매입은 단점을 극복하는 간단한 방법이며, 통화 구매는 위쪽에 걸 수있는 간단한 방법입니다.
& ldquo; 완고한 주식과 곰 같은 주식 모두에서 실적 시즌에 기회가 있습니다. & rdquo; 그는 목요일 & rsquo; s PreMarket 준비에 말했다. & ltdquo; 곰 같은 주식의 경우, 저렴한 스프레드를 살 수있는 기회가 있으며, 부정적인 어닝 놀라움을 얻으면 매우 빨리 많은 돈을 벌 수 있습니다. & rdquo; 그는 지난 분기의 사례로 Seagate Technology PLC (NASDAQ : STX)를 언급했습니다.
낙관적 인 측면에서, Chaikin은 또한 하락 추세에있는 주식이 수익 보고서로 랠리되는 현상을 관찰했다.
"그것은 이상한 현상입니다. 짧은 거래와 희망찬 생각이라고 할 수 있습니다. 즉, 풋 거래에서 미리 정의 된 위험을 감수하기를 원한다면 대개 큰 기회입니다. 즉, 철저하게 구매하거나 세로 풋 스프레드를 선호합니다. 왜냐하면 당신은 콘트라의 이익을 얻는 것이 당신이 주식을 뒤집을 것이라고 생각하는 어떤 사건으로 옮겨 가기 때문입니다.
& ldquo; 긍정적 인 어메이징 놀람 패턴으로 실적 보고서에 매도하는 주식을 매입 할 수있는 기회를 얻었다면 (즉, Micron Technology, Inc. (NASDAQ : MU)) 3 ~ 4 주 전으로 돌아 가면 긴 게재 순위를 확보 할 수있는 좋은 기회인데 옵션의 위쪽에 큰 인기를 얻지는 못할 것입니다. & rdquo;
수익 시즌 별 거래 옵션에 대해 자세히 알아 보려면 Marc Chaikin의 웹 세미나 (10 월 12 일 목요일) 오전 4시 15 분에 등록하십시오. ET : Spot The Best Stocks : Marc Chaikin & Option & Blueprint의 청사진 스윙 트레이딩. 그는 OptionStrategist의 설립자 인 Larry McMillan이 합류했습니다.
Marc Chaikin의 목요일 PreMarket Prep (14:23)에 대한 전체 인터뷰는 아래 클립에서들을 수 있습니다.
Chaikin Analytics는 Benzinga의 편집 파트너입니다.
수입 시즌을위한 옵션 전략.
키 포인트.
일부 옵션 전략은 수입 발표 전에 흔히 발생하는 묵시적인 변동성의 증가를 이용하려고합니다.
다른 옵션 전략은 그 증가 효과를 무력화하기 위해 고안되었습니다.
두 가지 유형의 전략에 대한 예를 검토합니다.
일부 투자자들은 주식 시장의 큰 폭등 (또는 커다란 하락)을 가져올 수 있기 때문에 변동성이 큰 거래자는 흔히 불안정한 시장 변동성을 발견합니다. 이러한 유형의 시장 환경은 종종 많은 상장 기업이 분기 별 수익 보고서를 발표하는 실적 시즌에 볼 수 있습니다.
소득 시즌에 이익을 추구하는 대부분의 상인에게는 두 가지 기본 사상 학교가 있습니다.
잠재적으로 더 높은 휘발성을 최대한 활용하십시오. 변동성에 피해를 입지 않고 가격 이동을 활용하십시오.
이 두 가지 전략을 살펴 보겠습니다.
묵시적인 변동성의 변화 이해.
모든 수익 시즌에 우리는 일반적으로 수익 추정치를 초과하는 몇 가지 주식을보고 가격의 큰 폭등을 경험하고 견적에 미치지 못하고 큰 가격 하락을 견디는 몇 가지 다른 주식을 경험합니다.
어떤 주식이 기대를 이길 것이며 어떤 주식을 놓치게 될지 예측하는 것은 까다 롭습니다. 필자의 경험에 비추어 볼 때, 많은 주식에있어서 묵시적 변동성이 증가하는 것을 종종 보았고, 그 다음에 출시 직후의 묵시적인 변동성이 매우 급격히 감소했습니다.
아래는 분기 별 수익 보고서의 전형적인 효과를 보여주는 주식 XYZ의 1 년 일일 가격 차트입니다. 다음 사항에 유의하십시오.
묵시적인 변동성 평균 계산 (황색 선)은 각 수익 보고서가 발행되기 약 1 주일 전에 급격히 증가하기 시작했고, 보고서가 발표 된 후 갑자기 하락했다 (아래 차트의 빨간색 상자로 표시). 주가는 수입보다 비교적 안정적 이었지만 첫 번째 보고서 (아래 차트의 1 번 차트)에서 두 번째 보고서 (아래 차트의 2 번 차트)에 갭업 (+1.72)하여 격차를 좁히고 (-0.82) (아래 차트의 # 3)에서 (+1.08), 네 번째 보고서 (아래 차트에서 # 4)에서 약간 낮아졌습니다 (-0.20). 묵시적인 변동성의 스파이크의 크기는 다소 다양했지만, 보고서가 증가하기 시작한시기와 보고서 이후 얼마나 빨리 하락했는지에 관해서는 상당히 예측 가능했습니다. 아래 차트의 오른쪽에있는 가격 척도는 묵시적인 변동성 수준이 아니라 주가에만 적용됩니다. 실제 묵시적인 변동성 수준은 주식마다 다르지만, 아래의 예는 수익 보고서를 중심으로 자주 발생하는 변동성의 변화를 보여줍니다.
분기 실적 보고서가 1 년 동안 주식에 미치는 영향.
출처 : StreetSmart Edge®.
내재 변동성은 일반적으로 주식 옵션의 시세 가격에 의해 암시 된 기본 주식의 이론적 변동성으로 정의됩니다. 즉, 보안 가격의 미래 변동성을 추정 한 것입니다.
결과적으로 수입 추정치를 상회하거나 초과 할 것으로 예상되는 수익 보고서를 활용하기 위해 전화 (또는 풋)를 구매하는 것은 매우 어려운 전략입니다. 이는 변동성 감소로 인한 옵션 가치 하락이 주식 가격 변동과 관련된 증가 가치의 전부는 아니더라도 대부분 제거 할 수 있기 때문입니다. 다시 말해, 전반적인 순 손익이 극히 적어지기 위해서는 올바른 방향으로의 실질적인 가격 이동이 필요할 수 있습니다.
묵시적인 변동성의 증가로부터 이익을 얻는 전략.
차트가 위의 XYZ와 유사한 주식의 경우, 이 예측 가능한 변동성 패턴을 활용하는 데 사용할 수있는 전략이 있지만 수입 관련 가격 이동의 영향을 크게 최소화 할 수 있습니다.
수입 발표, 긴 통화, 긴 통화 및 긴 통화 및 긴 도난과 같은 전략을 포함하여 1 주일 전에 구매 한 경우 묵시적 변동성이 증가하더라도 가치를 얻는 경우 발표 직전에 수익으로 판매 할 수 있습니다. 기초가되는 주가는 상대적으로 변함이 없다.
아래 표는 각 주식 수익 보고서에서 암묵적 변동성이 변하기 때문에이 주식 옵션의 가격이 이론적으로 어떻게 움직일지를 보여줍니다. 또한 변동성의 변화가 옵션 가격에 미칠 수있는 실질적인 영향을 보여줍니다.
변동성 변동이 주가에 미치는 영향.
출처 : Schwab 재무 연구 센터.
B 열은 4 개의 수익 보고서가 나오기 정확히 일주일 전에 ATM (긴급 어음) 통화 및 풋의 가격과 묵시적인 변동성 수준을 보여줍니다. C 열은 묵시적인 변동성이 정점에 도달 한 수입의 하루 전 가격을 나타냅니다. 4 가지 수익 시즌 모두에서 주식 가격이 상대적으로 안정 되더라도 통화 및 풋의 가격은 크게 상승합니다. 열 D는 (변동성 효과의 크기를 나타 내기 위해) 기본 주식에 가격 변동이 없었던 경우 수입이 발표 된 후 그 옵션의 이론적 가치가 무엇이었을지를 보여줍니다. 열 E는 기본 주식의 실제 가격 변동 효과를 포함하여 옵션의 실제 가격을 보여줍니다.
이 예에서 수입이 일기를 매기는 1 주일 전에 통화를 구입했다면 두 번째 수익 보고서에 0.96 (1.71-0.75), 세 번째 수익 보고서에 0.65 (1.15-0.50)의 수익을 올릴 수있었습니다.
가격이 수입에 미치지 못하게하기 1 주일 전에 팰트를 구입했다면 첫 수익 보고서에서 0.33 (0.95-0.62)의 수익을 올릴 수 있었지만 네 번째 수익 보고서에서는 0.03 (0.44-0.47)을 잃었을 것입니다.
변동성 스파이크가 발생하기 전에 방향에 대해 정확하고 구매 한 경우 수입 보고서 전에 구매 한 긴 옵션에 대해 수익을 낼 수 있습니다.
그러나 두 번째 수익 보고서의 경우 수입 1 일전에 전화를 구입 한 경우 계약 당 1.80 달러의 비용이 발생하고 수입이 발표되면 주가가 1.72 상승했지만 통화 가치가 하락한 것으로 나타났습니다. 변동성이 떨어짐에 따라 1.71.
마찬가지로 세 번째 수익 보고서의 경우 통화가 수입 직전 1.30에서 수입 후 1.15로 하락했습니다.
가격이 0.98에서 0.95로 떨어졌고 4 번째 수익 보고서 다음에 1.00에서 0.44로 떨어 졌기 때문에 더 나은 실적을 올릴 수 없었을 것입니다.
네 가지 경우 모두, 변동성 감소는 올바른 방향을 고른 경우에도 기본 주식에 대한 가격 이동의 이점을 완전히 없앴습니다.
테이블의 네 가지 수익 보고서 이전에 긴 걸음 걸이 (전화 및 풋)를 구입했다면 두 번째 수익 보고서에서는 0.20 (1.75-1.55), 세 번째 수익 보고서에서는 0.02 (1.21-1.19) 만 수익을 냈을 것입니다 . 숫자가 보여 주듯이 첫 번째 및 네 번째 수익 보고서 이후에는 각각 -0.21 및 -0.25의 작은 손실을 기록했습니다.
다시 말하지만, 이러한 결과는 주가 변동 효과의 대부분 또는 전부를 상쇄하는 큰 변동성 하락 때문이었습니다.
이것은 단지 하나의 예일 뿐이며 실적이 가장 좋은 전략은 수입 1 주일 전부터 약 1 주일 전에 통화, 풋 또는 두 가지 모두를 구매하는 것이 었습니다. 그런 다음 변동성의 급상승이 주식 가격의 상대적 안정성에도 불구하고 가치를 얻을 수있는 옵션.
더 중요한 것은, 수익 보고서가 나오기 전에 포지션이 마감 되었기 때문에 수익 보고서 이후에 주식의 방향을 결정하는 것이 관련 요소가 아니 었습니다. (수익 보고서가 발표되기 1 주일 중 어느 한 방향으로 급격한 가격 변동이 있었 더라면 변동성 증가로 인한 이익이 사라질 수 있음을 명심하십시오.)
묵시적 변동성 감소의 혜택을받는 전략.
논의 된 바와 같이 긴 옵션은 변동성이 증가함에 따라 가치를 얻는 경향이 있으며 변동성이 감소함에 따라 가치를 잃는 경향이 있습니다. 따라서 일반적으로 수입 보고서 직전에 발생하는 묵시적인 변동성의 증가로 인해 긴 통화, 긴 풋 및 긴 스 트래들이 일반적으로 이익을 얻습니다.
반대로 짧은 직전 (벌거 벗은 통화 나 현금으로 확보 된 통화)의 짧은 통화 (shortrad stlesdles)와 목 졸림 (strangdles and strangles)은 수입 직전에 판매되는 경우 수입이 발생한 직후에 묵시적 변동성 기본 주식 가격의 변화 여부와 상관없이 감소합니다.
이러한 전략으로부터 이익을 얻는 열쇠는 주가가 비교적 안정적이거나 최소한 안정적이어서 주식 가격의 변동이 변동성 감소의 이점을 완전히 상쇄하지 못하게하는 것입니다.
수입이 발표 될 때 주식 가격이 얼마나 바뀔지 추정하는 한 가지 방법은 수학적으로 (내포 된) 이동을 예측하는 것입니다.
앞서 언급했듯이 내재 변동성은 해당 주식의 옵션에 의해 암시되는 주식 가격의 변동성입니다. 주가가 보통 정규 분포 (또는 벨) 곡선을 사용하여 예측되기 때문에 암시 된 변동성이 30 % 인 옵션은 기본 주식이 시간의 약 30 % ~ 30 % 낮은 가격 범위 내에서 거래 될 것이라는 것을 의미합니다 (1 표준 편차).
이 계산 공식은 다음과 같습니다.
(주가) x (IV) x 년의 시간의 제곱근.
이로부터 옵션 계약 기간 동안 주식이 얼마나 많이 움직일 것으로 예상되는지를 결정할 수 있습니다. 수식을 조작하면 다음과 같이됩니다.
(주가) x (IV) x 옵션의 유효 기간이 끝날 때까지 # 일의 x 제곱근.
1 년에 # 일의 제곱근.
수익 발표가 가까워지면 옵션 가격이 비싸게되는 경향이 있기 때문에 수입이 얼마 남았는지 예측하기 위해 약간의 계산 변화를 사용할 수 있습니다. 이 수식은 흔히 "묵시적 이동"이라고합니다. 시장 마감 직후 수입 발표로 인해 주식 수식은 다음과 같습니다.
(주가) x (내재 변동성)
1 년에 # 일의 제곱근.
위의 표를 참조하면, XYZ는 첫 수익 보고서가 나올 때까지 주당 약 17.75 달러를 거래 했으므로 ATM 월 옵션의 묵시적인 변동성은 수입 직전 72 % 였으므로 아래 계산은 어느 방향 으로든 0.67의 이동을 의미합니다. 즉, XYZ가 최대 18.42 달러까지 가격을 인상하거나 수입이 발표 될 때 17.08 달러까지 가격이 하락할 확률은 약 68 %입니다.
위의 다른 세 가지 수익 보고서에이 공식을 사용하면 다음과 같은 결과가 나타납니다.
보시다시피, 이러한 예측 중 일부는 실제 이동에 비교적 가깝고 다른 일부는 상당히 다릅니다. 따라서이 수식의 조합을 사용하여 차트에서 이전 수익 보고서를보고 재고가 초과 또는 감소한 지의 여부를 확인할 수 있습니다. 그러나 과거 성과는 미래 결과를 보장하지 않습니다.
소득이 발표 된 후 주식 가격이 상승 또는 하락할지 여부를 결정 짓는 주요 요인은 분석가의 기대치와 일치하는 정도와 밀접한 관련이 있습니다. 이 "놀람 기대"가 측정 가능한 요소이기 때문에, 주식이 수익 예상치를 초과하거나 하회 할 것인지를 예측할 수있는 또 다른 출처는 Schwab Equity Ratings를 사용하는 것입니다.
신용 스프레드.
OOTM (out-of-the-money) 수직 신용 스프레드는 일반적으로 묵시적인 변동성 감소로 이익을 얻습니다. 왜냐하면 장기 및 단기 옵션 모두를 포함하지만 수직 신용 스프레드의 목표는 신용을 전면적으로받는 것이고 두 가지 옵션 쓸모 없어. 수입 발표 직후에 일반적으로 발생하는 것과 같은 묵시적인 변동성의 급격한 감소는 주식을 상당 부분 상쇄 할만큼 큰 가격 변동이없는 한 양측 다리가 가격이 하락하고 사실상 쓸모 없게 만듭니다. 변동성 하락의 효과.
이러한 전략은 방향성 편향을 가지고 있으며 폭로 된 (벌거 벗은) 옵션의 판매와 관련된 위험을 줄이려 할 때 가장 효과적입니다. 예 :
수익 보고서가 예상치를 초과한다고 생각하면 OOTM 신용 퍼트 스프레드를 고려하십시오 (낙관적 인 전략). 수익 보고서가 예상치를 밑돌 것으로 생각되면 OOTM 신용 통화 스프레드 (약세 전략)를 고려하십시오.
주식 공고 후 ZYX 주식 가격 변동이 없다면 가상 주식 ZYX (현재 $ 51.00 주위에 거래하고 있음)를 사용하여 다음과 같은 신용 퍼트 스프레드 예제를 고려하십시오. 그러나 묵시적 변동성은 30 % 하락하며 가격은 다음과 같습니다.
2014 년 6 월 21 일 45 P $ 1.55 묵시적인 변동성 = 60 %
매도 1 2014 년 6 월 21 일 50 P $ 3.10 내재 변동성 = 54 %
순 신용 = 1.55.
묵시적인 변동성은 30 %
매도 1 2014 년 6 월 21 일 45 P $ .30 내재 변동성 = 30 %
2014 년 6 월 21 일 50 P $ 1.30 내재 변동성 = 24 %
보시다시피 순이익은 변동성 감소로 인해 0.55 (1.55 - 1.00)입니다.
묵시적인 변동성으로부터 이익을 얻는 전략이 증가합니다.
OOTM의 수직 이체 스프레드는 일반적으로 묵시적인 변동성의 증가로 이익을 얻습니다. 왜냐하면 긴 옵션과 짧은 옵션이 모두 관련되어 있지만 수직적 인 직불 스프레드의 목표는 적은 금액을 지불하고 두 옵션 모두 ITM이 만료되기를 기대하기 때문입니다. 소득 발표 직전에 일반적으로 발생하는 것과 같은 묵시적인 변동성의 급격한 증가 (큰 가격 변동을 수반하지 않는 한)는 종종 두 다리의 가격 상승을 초래합니다. 값이 큰 long 옵션은 일반적으로 short 옵션보다 빠르게 값을 얻습니다.
신용 스프레드와 마찬가지로 이러한 전략은 방향성 편향성이 있고 긴 옵션 구매와 관련된 비용을 줄이려고 할 때 가장 효과적입니다. 수익 보고서 이전에 주가가 더 많이 올랐다고 생각하면 OOTM 직불 통화 스프레드 (낙천 전략)를 고려하십시오. 주가가 수익 보고서보다 낮아질 것으로 판단되면 OOTM 직불 스프레드 (bearish 전략)를 고려하십시오.
내재 변동성의 변화를 대부분 중립화하는 전략.
지금까지 보았 듯이 변동성의 변화는 가격 변동이없는 경우에도 가격 변동을 취소하거나 수익성있는 기회를 제공 할 수 있습니다. 그러나 예상 주가 변동으로 이익을 얻고 변동성 구성 요소에 의해 생성 된 합병증을 피하려고한다고 가정 해보십시오. ATM 수직 통화 스프레드 및 ATM 수직 풋 스프레드를 고려하십시오.
ATM으로 간주되는 수직적 스프레드는 일반적으로 ITM이 약간 약간, OTM이 약간 약간 다릅니다. 대부분의 경우, 긴 다리와 짧은 다리의 묵시적인 변동성은 매우 유사하므로 위치가 확정 된 이후의 변동성의 변동은 스프레드의 순 가치에 거의 영향을 미치지 않습니다. . 그러나 ATM 옵션은 일반적으로 ITM 또는 OOTM 옵션과 관련하여 가장 큰 시간 값을 전달하므로 가격 변경에 매우 민감합니다.
명심해야 할 것.
수입 발표 이전에 묵시적인 변동성 스파이크가 일반적으로 통화를 유발하고 가치 상승을 유발하지만, 이러한 증가는 기본 주식의 큰 가격 변동으로 부분적으로 또는 완전히 상쇄 될 수 있습니다. 마찬가지로, 수입 발표 이후 일반적으로 통화가 발생하고 가격이 급격히 하락할 것이란 암시 된 변동성은 감소하지만, 이러한 감소는 기본 주식의 큰 가격 변동으로 부분적으로 또는 완전히 상쇄 될 수 있습니다. 이 글의 범위를 벗어나지 만, 묵시적 변동성의 증가로 이익을 얻을 수있는 다른 전략에는 ITM 수직적 신용 스프레드, 짧은 나비, 짧은 콘도르, 콜백 콜백 스프레드 및 백 드롭 스프레드 비율이 있습니다. 마찬가지로, 묵시적 변동성 감소의 혜택을 누릴 수있는 전략에는 ITM (in-the-money) 수직 이체 스프레드, 긴 나비, 긴 콘도 어, 비율 호출 스프레드 및 비율 풋 스프레드가 포함됩니다.
실적 시즌에 고려할 옵션 전략에 대한 이해를 높이기를 바랍니다. 귀하의 의견을 환영합니다 - 페이지 하단의 엄지 손가락 또는 엄지 아이콘을 클릭하면 생각을 전할 수 있습니다. (Schwab에 로그인 한 경우 편집자의 의견 상자에 주석을 포함 할 수 있습니다.)
다음 단계.
포트폴리오에서 이러한 전략을 적용하려면 다음을 수행하십시오.
• 언제든지 Schwab에게 전화하십시오 (877-338-0192).
• 해당 지회에서 Schwab 재무 고문과상의하십시오.
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중요한 공개.
옵션은 높은 수준의 위험을 지니고 있으며 모든 투자자에게 적합하지 않습니다. Schwab을 통해 옵션을 거래하려면 특정 요구 사항을 충족해야합니다. 옵션 거래를 고려하기 전에 표준화 옵션의 특성 및 위험이라는 옵션 공개 문서를 읽으십시오. 현재 복사본에 대해서는 Schwab에게 800-435-4000으로 전화하십시오.
긴 옵션을 선택하면 투자자는 투자 한 자금의 100 %를 잃을 수 있습니다. 여러 가지 레그 옵션 전략에는 여러 가지 커미션이 포함됩니다. 스프레드 거래는 마진 계좌에서 이루어져야합니다. 적발 된 옵션을 쓰는 것은 잠재적으로 무제한 위험을 포함합니다.
수수료, 세금 및 거래 비용은이 토론에 포함되지 않지만 최종 결과에 영향을 미칠 수 있으므로 고려해야합니다. 이러한 전략과 관련된 세금 영향에 대해서는 세무 상담자에게 문의하십시오.
과거 성과는 미래의 성과를 나타내는 것은 아닙니다. 여기에 제공된 정보는 일반적인 정보 제공 목적으로 만 제공되므로 개인화 된 권장 사항이나 개인화 된 투자 관련 조언으로 간주해서는 안됩니다.
제시된 정보는 귀하의 특정 투자 목적이나 재정적 상황을 고려하지 않으며 개인화 된 권장 사항을 제시하지 않습니다. 여기에 명시된 의견은 사전 통보없이 변경 될 수 있습니다. 요청 또는 통계 정보에 대한 지원 문서는 요청시 제공됩니다.
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수입 시즌 동안 무역하는 법.
내 실시간 거래 화면을 보면 현재 평가하고있는 4 종목의 주가는 각각 6.3 %, 5.95 %, 5.48 % 및 0.38 % 상승했다.
이 주식들은 지난 3 거래일 동안 각각 10 % 이상 상승했으며, 2 %는 20 % 이상 상승했다.
이 4 가지 주식의 행동은 실적 시즌의 작은 대문자를 전형적으로 나타냅니다. 사실이 회사들 중 두 회사가 오늘 오후에보고하고, 한 사람은 금요일에보고하고 다른 한 회사는 지난 수요일에보고합니다.
이 가격 행동을 시야에 두자. S & amp; P 500 지수가 연평균 10 % 상승한 것은 좋은 해로 간주됩니다. 그 광범위한 시장 대리인은 1979 년 창업 이래 실제로 평균 10 % 미만으로 나타났습니다. 그러나 이러한 주식은 단 2 거래일 만에 10 % 이상 이동합니다.
투자자들이 소형주에 끌리는 이유가 바로 그것입니다. 이 작은 회사들의 수익은 결코 이길 수 없습니다. 그러나 위험은 훨씬 높습니다. 특히 수입시기에는 작은 대문자가 메인 고양이를 피하는 다람쥐처럼 행동 할 수 있습니다.
일부 고문은 실적 시즌 동안 시장에서 벗어나기를 원할 것입니다. 그들은 위험이 너무 높아 어떤 거래도 할 수 없다고 말할 것입니다.
이 충고 자들은 너에게 해를 끼치고있다. 그들은 그들의 뒤를 덮으려고합니다. 대부분의 분석가들처럼, 추측은 그들의 강한 소송이 아닙니다. 그들은 주식이 예상치 못한 결과를보고 할 가능성이 있다고 말하는 위험을 감수하고 싶지 않으며 단지 잘못된 것입니다.
불행히도 그들에게, 그리고 당신이 쓰레기를 듣는다면, 그들은 결코 옳지 않다는 것을 의미합니다.
위험을 무릅 쓰지 않으면 많은 돈을 벌 수 없습니다. 소득 이전에 구입 한 주식이 10 %, 20 % 또는 그 이상으로 치 솟아도 안쪽으로 미소 지을 수는 없습니다. 그러나 회사가 불충분 한 뉴스를보고하고 주가가 15 퍼센트 나 떨어지는 경우 키보드를 치지 않을 것입니다.
이러한 감정을 처리 할 수 없다면 지금이 기사를 읽지 마십시오. 오늘의 나머지 메시지는 당신을위한 것이 아닙니다. 그리고 거기에는 아무런 문제가 없습니다. 모든 사람은 다른 위험 관용을 가지고 있으며, 다른 방식으로 돈을 벌고 잃는 것을 처리합니다.
오늘의 메시지는이 행사가 기업의 주요 촉매제라는 것을 알고 있기 때문에 수입을 벌어 들이고 바로 구매하기를 원하는 투자자를위한 메시지입니다. 이것은 그들의 성장이 확인 될 수있는 때이고 미래의 상승은 더욱 확실해진다.
실적 보고서를 활용하려는 투자자에게 제안 할 몇 가지 제안이 있습니다.
*** 첫째로, 그리고 이것은 명백해야합니다, 당신의 연구를하십시오. 트레이딩 계좌를 가진 총잡이 소지자는 다른 투자자가 자기가 모르는 무언가 또는 그들이 믿고 싶은 것을 알기 때문에 더 높은 수익을 내고있는 주식을 살 수 있습니다.
이 가난한 사례를 따르면 돈을 잃을 것입니다. 알려진 정보를 분석하고 알려지지 않은 정보를 가정하여 주식이 거래되어야하는 위치를 알아야합니다. 이 두 가지 무기로 무장하면 정보에 입각 한 결정을 내릴 수 있으며 투자 가치를 잘 알 수 있습니다.
*** 둘째, 분석에 얼마나 확신하는지에 따라 소유하고자하는 총 주식 수의 비율을 구매하십시오. 시장이 완전히 사라 졌다는 것을 알아 냈다고 확신하는 경우, 모두 들어가십시오. 분석에서 50 % 확실하다면, 절반의 지위를 차지하십시오. 소득에 따라이 직위에 추가 할 수 있습니다.
*** 셋째, 잠재적 기회가 귀하가 투자하는 달러 금액을 안내하도록하십시오. 잠재적 위 / 아래가 5 ~ 10 %이면 위험이 더 적기 때문에 더 큰 투자가 적합 할 수 있습니다. 그러나 잠재적 인 움직임이 20 % 이상이면 투자 된 달러 금액이 현명합니다.
*** 넷째, 재고가 어디 있는지, 어디 있었는지가 신경 쓰이는 것을 기억하십시오. 여기서 분석이 다시 시작됩니다. 당신이 해고되기 전에 그 해에 주식이 100 퍼센트 증가했기 때문에 그 해에 수백 퍼센트 포인트를 더 올릴 수 없다는 것을 의미하지는 않습니다.
*** 마지막으로, 당신은 소득보다 앞서고 싶은 모든 주식을 사지 말라. 하나 또는 두 가지를 시도하고 고려한 다른 것을보십시오. 너는 더 많은 것을 배우고 더 재미있게 지낼 것이다. 둘 다 성공 투자의 확률을 높일 수 있습니다.
실적 시즌 동안 작은 캡 주식을 사겠다는 주제에 관해서는 더 많은 이야기가 있지만, 주요 포인트에 대해서는 위의 히트가 있습니다. 흥분에 빠지면 안된다. 시장은 당신이 주식을 소유하고 있다는 것을 모르고 있으며, 상관하지 않습니다.
여기에 표현 된 견해와 견해는 저자의 견해와 의견이며 NASDAQ, Inc.
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