회계 도구.
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자사주 매입 선택권은 만기 옵션과 워런트가 행사 될 경우 발행 주식수의 순 증가액을 계산하는 데 사용됩니다. 이 정보는 희석 주당 이익 계산에 포함됩니다. 자기 주식 법은 다음과 같은 일련의 가정과 계산을 사용합니다.
보고 기간 초에 옵션과 신주 인수권이 행사되었다고 가정하십시오. 보고 기간 후반에 실제로 행사 된 경우 실제 운동 날짜를 사용하십시오. 추정 옵션 또는 영장권 행사로 얻은 수익은보고 기간 동안 평균 시장 가격으로 보통주를 구입하는 것으로 가정합니다. 발행 된 것으로 가정 된 주식수와 구입 한 것으로 가정 된 주식수의 차이는 희석 주당 이익 계산의 분모에 추가됩니다.
예를 들어, 회사는 1 주당 5 달러로 행사할 수있는 1 만주의 뛰어난 현금 옵션을 보유하고 있습니다. 보고 기간의 평균 시장 가격은 12 달러였습니다. 이 회사는 옵션 행사로 5 만 달러를 받게되며 10,000 개의 신주를 발행하게됩니다. 회사가 공개 시장에서 주당 12 달러로 50,000 달러의 수익금을 얻는다면, 4,166 주를 구매할 수 있으며 이는 5,834 주의 순증가를 나타냅니다.
이것은 모든 공공 기관이 소득 명세서에 희석 주당 이익을보고해야하므로 공개 기업에 대한 필수 계산입니다. 단 하나의 예외는 희석 주당 이익이 기본 주당 순이익과 동일한 단순한 자본 구조를 갖는 경우입니다.
자기 주식 방법.
'자기 주식 법'이란 무엇입니까?
자사주 매입 방법은 미사용 약정 영장 및 옵션에 의해 잠재적으로 창출 될 수있는 새로운 주식의 양을 계산하기 위해 회사가 사용하는 접근 방식입니다. 자기 주식 법에서 얻은 추가 주식은 주당 희석 주당 이익 (EPS) 계산에 사용됩니다. 이 방법은 회사가 In-the-money 옵션 행사를 통해 얻는 수익금을 시장의 보통주를 환매하는 데 사용한다고 가정합니다.
'자사주 매입 소각 법'
이 방법은보고 기간의 초에 옵션과 신주 인수권이 행사되었다고 가정하고 회사는 행사 수익을 사용하여 해당 기간 동안 평균 시장 가격으로 보통주를 구매합니다. 기본 주식수로 다시 추가해야하는 추가 주식의 양은 옵션 및 워런티 행사에서 가정 한 주식 수와 공개 시장에서 구매할 수 있었던 주식 수의 차이로 계산됩니다.
자기 주식 법의 예.
지난 1 년간 100,000의 기본 주식, 50,000,000의 순이익 및 10,000 개의 인 - 오브 - 월 옵션 및 워런티를보고하는 회사를 생각해보십시오. 평균 행사 가격은 $ 50입니다. 작년 평균 시장 가격은 100 달러였습니다. 10 만주의 기본 주식수를 사용하는 회사의 기본 EPS는 순이익 50 만 달러를 100,000 주로 나눈 값으로 5 달러입니다. 그러나이 수치는 인 - 오브 - 월 옵션 및 워런트의 행사로 10,000 주를 즉시 발행 할 수 있다는 사실을 무시한 것입니다.
자사주 매입 법에 따르면, 회사는 10,000의 옵션으로 계산 된 50 만 달러의 운동 수익을 얻고, 평균 행사 가격은 50 달러이며, 평균 주가 100 달러로 공개 시장에서 5,000 개의 보통주를 환매하는 데 사용할 수있다. 인수 주식 10,000 건과 인수 된 자사주 5,000 건의 차이 인 추가 5,000 주는 잠재적 옵션과 워런트 행사로 인해 발행 된 순 신주를 나타냅니다. 희석 주식수는 105,000이며 기본 주식수는 10 만주이며 추가 주식수는 5,000입니다. 희석 된 EPS는 4.76 달러로, 순이익 50 만 달러를 105,000 희석 주수로 나눈 값입니다.
복잡한 자본 구조에서 기본 및 완전 희석 EPS 계산.
6. 재무 제표 7. 재무 비율 8. 자산 9. 부채 10. 적색 플래그.
16. 대체 투자 17. 포트폴리오 관리.
복잡한 자본 구조에서 기본 희석 ESP를 계산하기위한 몇 가지 기본 규칙이 있습니다. 기본 ESP는 간단한 자본 구조와 동일한 방식으로 계산됩니다.
기본 및 완전 희석화 주당 순이익은 각 사업 부문 별 계속 사업 수익, 특별 항목 이전 이익 또는 회계 원칙 변경 사항, 당기 순손익으로 계산됩니다.
완전히 희석 된 EPS 계산 방법 :
희석 주당 순이익 = ((순이익 - 우선주 배당금) / 가중 평균 유통 주식수 - 전환 사채의 영향 - 옵션, 워런트 및 기타 희석 증권의 영향
(순이익 - 우선주 배당금) + 전환 우선주 배당 + (전환 사채이자 * (1-t))
가중 평균 주식 + 전환 우선주의 전환으로 인한 주식 + 전환 사채 + 스톡 옵션에서 발행 할 수있는 주식의 전환으로 인한 주식.
이 복잡한 계산을 이해하기 위해 각 가능성을 살펴볼 것입니다.
회사에 전환 사채가있는 경우 if-converted 방법을 사용하십시오.
1. 일년 중 발생한 경우 (시작 분 또는 발급 일)에 발생하는 것으로 전환 (분모에 더하기).
2. 관련이자 비용, 세금 차감전 (분자에 대한 첨가제).
회사가 전환 우선주를 보유하고있는 경우 if-converted 방법을 사용하십시오.
1. 분자에서 우선 배당을 제거하십시오 (분자 감소).
2. 전환이 발생하는 경우 연초 또는 발급일에 발생하는 것으로 간주합니다 (분모에 더하기). 또한 보안 보유자가 사용할 수있는 가장 유용한 전환율을 사용하십시오.
옵션과 영장은 자기 주식 법을 사용합니다 :
1. 연중 행사가있을 경우 연초 또는 발급일에 운동이 발생했다고 가정합니다.
2. 이익금은 자기 주식의 보통주를 구입하는 것으로 가정합니다.
3. 행사 가격이 & lt; 주식 시장 가격, 희석이 발생합니다.
4. 행사 가격이 & gt; 시장 가격, 증권은 반 팽창성이며 희석 EPS 계산에서 무시할 수 있습니다.
회사 ABC가 가지고있는 것 :
- 회계 연도 동안 2 백만 달러의 순 수입과 2 백만의 가중 평균 발행 주식수.
- $ 50,000의 보통주로 전환 가능한 채권 : $ 50에서 50,이자는 12 %입니다. 그들은 보통주 1,000 주로 전환이 가능합니다.
- 10 %의 배당금과 보통주 2,000주의 주식으로 전환 가능한 총 1,000 개의 전환 우선주. 우선주 당 100 달러의 파.
- 총 2,000 개의 스톡 옵션이 있으며, 1,000 개는 10 달러의 행사 가격으로 발행되고 나머지 1,000 개는 50 달러의 행사 가격이 발행됩니다. 각 주식 옵션은로 전환 가능합니다.
보통주 10 개.
- 40 %의 세율.
- 평균 거래 가격이 주당 20 달러 인 주식.
완전히 희석 된 EPS를 계산하십시오.
부채가 전환되면 추가 50,000 (50 * 1,000)의 보통주를 발행해야합니다. 결과적으로 WASO는 2,050,000으로 증가 할 것입니다.
빚이 개심 할 것이기 때문에, 관심사는 지불 될 필요 없을 것입니다. 이자는 연간 6,000 달러였습니다. 이자 비용은 보통 주주에게 돌아가지만 국세청이 그 일부를 얻는 것은 아닙니다. 따라서 세금을 제외한 순이익은 3,600 달러 (6,000 * (1-40 %))의 추가 세금을 발생 시켰을 것입니다.
조정 된 와코 : 2,050,000.
조정 순이익 : $ 2,003,600.
주식이 전환되면 회사는 보통주 2,000 주를 추가로 발행해야합니다. 결과적으로 WASO는 2,052,000으로 증가 할 것입니다.
우선 배당은 더 이상 발행되지 않으므로 회사는 배당금을 100 만원 (1,000 * 10 %) 지불하지 않아도됩니다. 배당금은 세금 공제가 아니기 때문에 세금 관련 사항이 없습니다. 따라서 회사는 보통주에 귀속되는 순이익에서 1 만 달러를 추가로 발생 시켰을 것입니다.
조정 된 와코 : 2,052,000.
조정 순이익 : $ 2,003,600.
우선 배당금은 희석 EPS 공식 (모든 우선주가 전환 우선주라고 가정)에 따라 서로 상쇄하기 때문에 우선 배당금은 0으로 감소합니다.
돈에 스톡 옵션 1,000 개 (행사 가격 & lt; 주식의 시가)가 있다고 가정 해보십시오. 스톡 옵션 소지자는 언제든지 옵션을 주식으로 전환 할 수 있습니다.
1,000 종목의 스톡 옵션 (주식 가격의 행사 가격 & gt; 시장 가격)이 없습니다. 스톡 옵션 보유자는 공개 시장에서 주식을 구입하는 것이 더 저렴하기 때문에 옵션을 전환하지 않습니다.
out-of-the-money 옵션은 무시할 수 있습니다. 인 - 더 - 돈 옵션을 설명해야합니다.
다음은 in-the-money 옵션을 설명하는 방법입니다.
1) 옵션 행사를 통해 모금 된 금액을 계산합니다.
1000 * 10 * $ 10 = $ 100,000.
2) 옵션 행사를 통해 모금 한 금액을 사용하여 환매 될 수있는 보통주의 수를 계산하십시오 (1 단계에서 찾을 수 있음).
$ 100,000 / 20 = 5,000
3) 스톡 옵션 행사로 창출 된 보통 주식수 계산 :
1000 * 10 = 10,000.
4) 행사 된 스톡 옵션 (3 단계에서 발견)의 결과로 창출 된 새로운 보통주의 수가 시장 가격으로 재 매입 된 보통주의 수를 초과하는 순자본을 찾습니다. 옵션 (2 단계에서 찾을 수 있음) :
10,000 - 5,000 = 5,000
5) 스톡 옵션이 행사되면 주식의 총수를 찾으십시오 : 4 단계에서 찾은 주식에 가중 평균 주식수를 더하십시오 :
2,052,000 + 5,000 = 2,057,000
완전히 희석 된 EPS = 2,000,000 + 3,600 - 10,000 + 10,000 = 2,003,600 = 0.974.
2,000,000 +50,000 + 2,000 + 5,000 2,057,000.
발표 및 공개.
간단한 자본 구조.
에이. 기본 주당 순이익은 계속 영업 손익, 특별 항목 이전 이익 또는 회계 원칙의 변경 및 당기 순손익으로 표시됩니다.
비. 모든 회계 기간에 대해보고됩니다.
기음. 이전 기간의 EPS는 이전 기간의 조정 사항으로 재 작성됩니다.
디. 각주는 주식 분할 및 주식 배당에 필요합니다.
복잡한 자본 구조.
에이. 기본 및 완전 희석 EPS는 계속 영업 수익, 특별 항목 이전 이익 또는 회계 원칙 변경, 순이익에 대해 표시합니다.
비. 모든 회계 기간에 대해보고됩니다.
기음. 이전 기간의 EPS는 이전 기간의 조정 사항으로 재 작성됩니다.
Act301b ch 16 EPS 개념.
ИГРАТЬ.
가장 간단한 자본 구조를 나타내는가?
에이. 보통주, 우선주 및 전환 가능 증권은 우수합니다.
비. 수익은 주요 비즈니스 라인에서 파생됩니다.
기음. 보통주로만 구성된 소유 지분.
디. 이것들 중 아무것도 아닌.
누적, 분자에 대한 조정으로 공제해야하는 금액
(수입)은입니다.
에이. 우선 배당금 체납.
비. 체납 배당금 (소득세 세율에서 1 배).
기음. 연간 우선 배당 시간 (1 - 소득 세율).
디. 이것들 중 아무것도 아닌.
주식 분할이 발생하면 추가 주식이 생깁니다.
에이. 미 지불 일수로 가중치를 부여합니다.
비. 미결제 월수로 가중치를 매겼다.
기음. 연초에 미결제로 간주됩니다.
디. 가장 빠른 해가 시작될 때 미결로 간주됩니다.
주당 순이익은 각각?
에이. 감소 및 효과 없음.
비. 증가 및 효과 없음.
기음. 감소와 증가.
디. 증가와 감소.
공공 회사 비영리 회사.
채권이 보통주로 전환 된 것처럼, 그 채무의 효과가있는 경우.
비. 희석 성 또는 반 희석성에 상관없이 전환 가정.
기음. 항 돌연변이가있는 경우에만 전환 추정.
디. 희석 성이있는 경우에만 전환 추정.
에이. 기본 주당 순이익.
비. 희석 주당 이익 만.
기음. 희석 주당 기본 주당 순이익.
디. 이것들 중 아무것도 아닌.
주식은 분모에 대한 조정으로 추가됩니다 (발행 주식수). 만약.
우선주는 누적되며 그 금액은 조정으로 추가되어야합니다.
분자 (순이익)에?
에이. 연간 우선 배당금.
비. 연간 우선 배당 시간 (1 - 소득 세율)
기음. 연간 우선 배당에 소득세를 곱한 금액.
디. 연간 우선 배당금을 소득 세율로 나눈 값.
옵션 및 보통주의 보통주 재 취득을 반영하여 영장을 발급합니다.
기간 동안 시장 가격. 옵션 또는 워런트의 행사 가격이
평균 시장 가격, 계산 것입니다.
에이. 장래에 희석 주당 순이익을 공정하게 표시한다.
비. 희석 주당 순이익의 희석 가능성을 공정하게 표시한다.
기음. 주식 수를 초과하여 발행 된 주식 수의 초과분을 반영합니다.
이는 주당 순이익의 잠재적 인 희석으로 재확인되었다고 가정합니다.
디. 항 돌연변이가되어야한다.
옵션 및 영장권 행사시 수령 한 수익금으로 구성됩니다.
에이. 평균으로 구매 한 보통주의 수를 계산하는 데 사용됩니다.
주당 희석 주당 이익을 계산할 때 시장 가격.
비. 묽게 된 소득에 대한 계산의 분자에 세금 순액이 더해진다.
기음. 의 행사 가격이 1 주당 순이익 계산에서 무시됩니다.
옵션 및 워런트는 보통주의 종료 시장 가격보다 작습니다.
디. 이것들 중 아무것도 아닌.
환매에 사용 된 보통주의
에이. 올해 말의 가격.
비. 평균 시장 가격.
기음. 가격은 연초에 나타납니다.
디. 이것들 중 아무것도 아닌.
에이. 희석 주당 순이익 계산에는 포함되어야하지만 기본 수치는 포함되지 않아야합니다.
주당 순이익
비. 계산 된 주당 순이익 계산에 포함되는 사람들은 기본을 발생시킵니다.
희석 주당 이익을 초과하는 주당 순이익
기음. 행사 가격이 평균보다 적은 스톡 옵션 및 영장을 포함하십시오.
보통주의 시장 가격.
디. 모든 주당 순이익 계산에서 무시되어야합니다.
주당 순이익을 다시 계산하면.
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