퇴직 계정의 트레이딩 옵션

귀하의 계정에 옵션 거래를 추가하는 방법.

거래 옵션에 관해서는 배울 점이 많지만 전략을 수립하는 데 자신감을 줄 수있는 도구가 있습니다. 시작할 준비가되면 계정에 옵션 거래를 추가 할 수 있습니다.

옵션은 무엇이며 왜 그들을 교환하고 싶습니까?

옵션은 구매자와 판매자 간의 계약입니다. 옵션을 구입하면 특정 기간 내에 정해진 가격으로 재고와 같은 기본 보안을 구매하거나 판매 할 권리 (의무가 아님)를 제공하는 계약을 체결하게됩니다. 옵션을 판매 할 때 구매자가 옵션을 행사하면 기본 보안을 구매하거나 판매해야합니다. 만료일까지 옵션을 행사하거나 할당하지 않으면 계약이 만료됩니다.

옵션은 포트폴리오에 다양성을 제공 할 수 있지만 상당한 위험을 감당할 수 있기 때문에 모든 고객에게 적합하지 않습니다. 옵션 학습에 관한 여러 코스를 찾으려면 Learning Center를 방문하십시오. 옵션 비디오에 대한 소개부터 시작하는 것이 좋습니다.

무엇을 알아야합니까?

옵션을 거래하는 다양한 방법이 있으므로 다양한 유형의 옵션 전략이 생깁니다. 각 전략은 서로 다른 위험을 감수하며 승인 수준 범위가 있습니다. 주문을하기 전에 옵션 신청서를 작성하고 파일에 대한 옵션 계약을 체결해야하며 거래하고자하는 전략에 적합한 옵션 수준에 대한 승인을 받아야합니다.

참고 : 승인 된 IRA에서 옵션 스프레드를 교환하려면 추가 옵션 스프레드 계약서 (PDF)를 작성해야합니다.

옵션 신청서는 현재 재정 상황에 대한 스냅 샷을 요구하므로 다음을 제공 할 준비를하십시오.

연간 소득 옵션 거래 경험 순자산 및 유동성 순자산.

원하는 경우 옵션 신청서 (PDF)를 다운로드, 인쇄 및 작성하고 IRA에서 스프레드를 교환 할 수있는 기능을 요청하는 경우 추가 옵션 확산 계약을 통해 다음 주소로 보낼 수 있습니다.

신시네티, OH 45277-0002.

뭘 기대 할까.

귀하의 배송 환경 설정에 따라 1 ~ 2 일 이내에 또는 3 ~ 5 일 이내에 미국 우편으로 거래가 승인 된 옵션 수준을 알려드립니다. 또는 48 시간 후에 800-343-3548로 전화 주시면 승인 정보를 제공해 드리겠습니다.

참고 : 주문을하기 전에 계정에 충분한 현금 또는 마진 구매력이 필요합니다.

자주 묻는 질문.

옵션 거래 전략은 다양한 수준의 위험과 복잡성을 수반합니다. 모든 전략이 모든 투자자에게 적합한 것은 아닙니다. 5 단계의 옵션 거래 승인이 있으며, 귀하와 Fidelity에 대한 위험이 더 많으므로 각 추가 레벨에 대한 승인 요구 사항이 더 큽니다. 재무 상황, 거래 경험 및 투자 목표는 승인을 위해 고려됩니다. 3 단계 이상의 옵션을 요청하는 경우 계정에서 증거금을 신청해야합니다.

옵션 거래는 다섯 가지 옵션 거래 수준 각각에 허용됩니다.

레벨 1은 커버리지 콜 옵션입니다. 레벨 2 * 레벨 1, 통화 및 풋 (주식, 인덱스, 통화 및 금리 인덱스) 구매, 현금 커버의 작성, 스 트래들 또는 조합 (주식, 인덱스, 통화 및 이자율 인덱스)의 구매를 포함합니다. 은퇴 계좌에서 옵션 스프레드를 거래하도록 승인 된 고객은 레벨 2에 대해 승인 된 것으로 간주됩니다. 레벨 3에는 레벨 1 및 2와 함께 형평 스프레드와 커버 된 씌움이 포함됩니다. 수준 4는 수준 1, 2 및 3과 함께 주식 옵션에 대한 밝혀지지 않은 (알몸의) 글과 주식에 걸친 스 트래들 또는 조합의 밝혀지지 않은 글을 포함합니다. 레벨 5에는 레벨 1, 2, 3 및 4와 인덱스 옵션 작성, 인덱스에 스 트래들 또는 조합 작성, 색인 스프레드가 포함됩니다.

옵션 계약은 옵션 신청의 일부입니다. 옵션 신청서를 작성하면 옵션 계약 조항을 읽고 이해했으며 동의했음을 확인하게됩니다. Fidelity에 로그인 한 후 여백 및 옵션 로그 인 필수 페이지에서 추가를 선택하여 옵션 응용 프로그램을 완료하십시오.

증거금 옵션을 거래하려면 Fidelity와 체결 한 증거금 계약이 필요합니다. Fidelity에 로그인하면 여백 및 옵션 로그인 필수 페이지를 검토하여 계약이 성립되었는지 확인할 수 있습니다. Margin Agreement가 없으면 마진을 추가하거나 현금을 사용해야합니다.

멀티 레그 옵션은 특정 투자 목표를 달성하기 위해 동시에 구매 및 / 또는 판매되는 두 개 이상의 옵션 거래 또는 "다리"입니다. 일반적으로 멀티 레그 옵션은 특정 멀티 레그 옵션 거래 전략에 따라 거래됩니다.

통화 옵션을 사용하면 구매자는 지정된 기간 동안 지정된 가격으로 기본 보안 지분을 구매할 권리가 있습니다. Put 옵션을 사용하면 구매자는 지정된 기간 동안 지정된 가격으로 기본 보안 주식을 판매 할 권리가 있습니다.

Fidelity의 온라인 Brokerage Handbook에있는 Options Trading 정보 페이지에서 Fidelity의 옵션 거래 계약에 액세스 할 수 있습니다. 또한 Fidelity는 학습 센터의 Learn About Options (학습 정보 옵션) 및 Chicago Board of Options Exchange (CBOE)에서 포괄적 인 옵션 교육 자료를 제공합니다.

800-343-3548 800-343-3548 대표자와 채팅 투자자 센터 찾기.

마진 거래는 손실의 위험과 증거금 빚의 발생을 포함하여 더 큰 위험을 수반하며 모든 투자자에게 적합하지 않습니다. 마진 거래 전에 재무 상황과 위험 허용 범위를 평가하십시오. 마진 신용은 National Financial Services, NYSE, SIPC 회원에 의해 연장됩니다.

단일 옵션 거래와 비교하여 여러 구매 및 옵션 판매 (스프레드, 스 트래들 및 고리)를 요구하는 옵션 전략과 관련된 추가 비용이 있습니다.

옵션 거래는 중대한 위험을 수반하며 모든 투자자에게 적절하지 않습니다. 특정 복잡한 옵션 전략은 추가 위험을 초래합니다. 거래 옵션을 선택하기 전에 Standardized Options의 Characteristics and Risks를 읽으십시오. 해당되는 경우 모든 청구에 대한 증빙 서류는 요청시 제공됩니다.

로스 IRAs (SCHW)의 트레이딩 옵션

Roth 개인 퇴직 연금 계좌 (IRA)는 지난 몇 년 동안 매우 인기가있었습니다. 현재 기부금에 세금을 부과함으로써 투자자들은 세금이 더 많이 발생할 가능성이있는 장래에 양도 소득에 대한 세금을 피할 수 있습니다. Roth IRA는 철수 및 증권 및 거래 전략의 유형에 대한 제한에 대한 제한을 포함하여 기존 IRA와 동일한 규칙을 계속 따라야합니다. 이 기사에서는 Roth IRA의 옵션 사용과 투자자가 염두에 두어야 할 몇 가지 중요한 고려 사항에 대해 살펴 보겠습니다.

왜 옵션을 사용합니까?

투자자가 스스로에게 물어 보는 첫 번째 질문은 왜 누군가가 은퇴 계좌에서 옵션을 사용하기를 원할 것인가하는 것입니다. 주식과 달리, 주식 가격이 기본 가격에 도달하지 못한다면 옵션은 전체 가치를 잃을 수 있습니다. 이러한 역학 관계는 Roth IRA 퇴직 계좌에 일반적으로 나타나는 전통적인 주식, 채권 또는 자금보다 훨씬 위험합니다. (더 많은 것을 위해, 보십시오 : 선택권 기초 : 서두.)

옵션이 위험한 투자 일 수는 있지만 사실은 은퇴 계좌에 적합한 경우가 많습니다. Put 옵션은 특정 가격으로 판매 할 수있는 권리를 잠그면 단기 위험에 대비하여 긴 주식 포지션을 헤지하기 위해 사용될 수 있습니다. 반면에 커버 된 콜 옵션 전략은 투자자가 자신의 주식을 팔지 않는 경우 수입을 창출하는 데 사용될 수 있습니다.

예를 들어, 퇴직 투자자가 저비용의 Standard & amp; Poor 's 500 인덱스 펀드. 투자자는 경제가 시정 조치가 필요하다고 믿지만, 모든 것을 팔고 현금으로 옮기는 것을 주저 할 수도 있습니다. 더 나은 대안은 일정 기간 동안 보장 된 가격 마루를 제공하는 풋 옵션으로 S & P 500 노출을 헤지하는 것일 수 있습니다. (자세한 내용은 옵션 변동성 : 소개를 참조하십시오.)

로스 제한.

옵션과 관련된 위험한 전략 중 상당수는 Roth IRA에서 허용되지 않습니다. 결국 은퇴 계좌는 위험한 추측을위한 과세 보호소가되기보다는 개인이 퇴직을 돕도록 설계되었습니다. 투자자는 잠재적으로 값 비싼 결과를 초래할 수있는 문제가 발생하지 않도록 이러한 제한 사항을 알고 있어야합니다.

IRS (Internal Revenue Service) Publication 590에는 Roth IRA에 대해 금지 된 이러한 거래가 많이 포함되어 있습니다. 가장 중요한 것은 Roth IRA에있는 자금이나 자산이 대출 보안으로 사용될 수 없다는 것을 나타냅니다. 정의에 따라 계좌 자금 또는 자산을 담보로 사용하기 때문에 IRS의 세금 규칙을 준수하고 페널티를 피하기 위해 일반적으로 증거금 거래는 로스 IRA에서 허용되지 않습니다. (더 자세한 내용은 Roth IRAs : 투자 및 거래 행위와하지 말 것.)

Roth IRA에는 기부금 한도가있어이 은퇴 계좌의 마진 사용에 대한 추가 제한을 두는 마진 콜을 보충하기위한 자금의 예금을 방지 할 수 있습니다. 이러한 기부 한도는 매년 바뀝니다. 2015 년 한도는 50 세 이상인 경우 5,500 달러 또는 6,500 달러입니다. 롤오버 기부금 또는 적격 예비역 충당금에는 적용되지 않습니다.

규칙 해석.

이 IRS 규칙은 많은 다른 전략이 한계를 벗어난다는 것을 의미합니다. 예를 들어, 콜 프론트 스프레드, VIX 캘린더 스프레드 및 쇼트 콤보는 모두 마진을 사용하기 때문에 Roth IRA에서 적격 거래가 아닙니다. 은퇴 투자자들은 비록 구제보다는 투기로 명확하게 조정되어 있기 때문에 허용 된 경우에도 이러한 전략을 피하는 것이 현명 할 것입니다. (더 자세한 내용은 은퇴를 망칠 수있는 공통적 인 위험을 참조하십시오.)

Roth IRA에서 어떤 옵션 거래가 허용되는지에 관해서는 브로커마다 다른 규정이 있습니다. Fidelity Investments는 Roth IRA 계좌의 수직 스프레드 거래를 허용하지만 Charles Schwab Corp. (SCHW)는 그렇지 않습니다. 이러한 전략 중 일부를 허용하는 브로커는 마진 계정을 제한하여 전통적으로 마진을 요구하는 일부 거래가 매우 제한된 기준으로 허용됩니다.

이러한 전략의 사용은 또한 복잡성에 따라 특정 유형의 옵션 거래에 대한 별도의 승인에 달려 있습니다. 즉, 일부 전략은 투자자에게 관계없이 사용할 수 있습니다. 이러한 애플리케이션의 대부분은 과도한 위험 부담을 줄이기 위해 거래자가 거래 옵션에 대한 사전 요구 사항으로 지식과 경험을 요구합니다. (자세한 내용은 옵션과 선물의 투자 위험이 어떻게 다릅니 까?)

결론.

로스 IRA는 일반적으로 활성 거래를 위해 설계되지 않지만 숙련 된 투자자는 스톡 옵션을 사용하여 손실에 대한 포트폴리오를 헤지하거나 추가 수입을 창출 할 수 있습니다. 이러한 전략은 포트폴리오 변동을 줄이면서 장기 위험 조정 수익률을 개선하는 데 도움이 될 수 있습니다.

결국 대부분의 투자자는 위험을 헤지하기를 원하는 경험이 풍부한 투자자를 제외하고는 로스 IRA 퇴직 계좌에서 옵션 사용을 피해야합니다. 옵션은 IRS 규정의 잠재적 문제를 피하고 은퇴 자금 조달을위한 자금에 과도한 위험을 감수하기 위해 이러한 계좌에서 투기 도구로 사용되지 않아야합니다. (더 많은 것을 위해, 보십시오 : 일반적인 로스 IRA 투자.)

거래 옵션 시작 방법.

레버리지와 헤지 능력을 갖춘 옵션은 위험을 제한하는 동시에 무한한 이익 잠재력을 제공합니다. Fidelity 계정이없는 경우 지금 계정을 개설하십시오.

옵션 거래 계좌 설정에 대한 도움이 필요하시면 전화주십시오.

자주 묻는 질문.

온라인 또는 전화로 신청하십시오.

계정이있는 경우 온라인 로그인 필요 사항을 적용하거나 800-353-4881로 투자 전문가에게 전화하십시오. 다음을 제공 할 준비를하십시오.

연간 소득 옵션 거래 경험 순자산 및 유동성 순자산.

우편으로 신청하십시오.

옵션 신청서 (PDF) 다운로드, 인쇄 및 완료 승인 된 IRA에서 옵션 스프레드를 교환하는 보충 옵션 스프레드 계약서 (PDF) 작성 해당 양식을 작성한 후 다음 주소로 보내주십시오.

신시네티, OH 45277-0002.

승인 시간.

귀하의 배송 환경 설정에 따라 1 ~ 2 일 이내에 또는 3 ~ 5 일 이내에 미국 우편으로 거래가 승인 된 옵션 수준을 알려 드리겠습니다. 또는 48 시간 후에 800-343-3548로 전화 주시면 승인 정보를 제공해 드리겠습니다.

시작하기.

거래 옵션에 대해 자세히 알아 보거나 강력한 Active Trader Pro® 플랫폼을 사용하여 거래하려면 다음을 참조하십시오.

자주 묻는 질문.

옵션 거래 전략은 다양한 수준의 위험과 복잡성을 수반합니다. 모든 전략이 모든 투자자에게 적합한 것은 아닙니다. 5 단계의 옵션 거래 승인이 있으며, 귀하와 Fidelity에 대한 위험이 더 많으므로 각 추가 레벨에 대한 승인 요구 사항이 더 큽니다. 재무 상황, 거래 경험 및 투자 목표는 승인을 위해 고려됩니다. 3 단계 이상의 옵션을 요청하는 경우 계정에 여백을 신청해야합니다.

옵션 거래는 다섯 가지 옵션 거래 레벨 각각에 허용됩니다.

레벨 1은 커버리지 콜 옵션입니다. 레벨 2 * 레벨 1, 통화 및 풋 (주식, 인덱스, 통화 및 금리 인덱스) 구매, 현금 커버의 작성, 스 트래들 또는 조합 (주식, 인덱스, 통화 및 이자율 인덱스)의 구매를 포함합니다. 퇴직 계정의 옵션 스프레드를 거래하도록 승인 된 고객은 레벨 2에 대한 승인으로 간주됩니다. 레벨 3에는 레벨 1 및 2와 함께 형평 스프레드 및 커버 된 씌움이 포함됩니다. 수준 4는 수준 1, 2 및 3과 함께 주식 옵션에 대한 밝혀지지 않은 (알몸의) 글과 주식에 걸친 스 트래들 또는 조합의 밝혀지지 않은 글을 포함합니다. 레벨 5에는 레벨 1, 2, 3 및 4와 인덱스 옵션 작성, 인덱스에 스 트래들 또는 조합 작성, 색인 스프레드가 포함됩니다.

옵션 계약은 옵션 신청의 일부입니다. 옵션 신청서를 작성하면 옵션 계약 조항을 읽고 이해했으며 동의했음을 확인하게됩니다. Fidelity에 로그인 한 후 여백 및 옵션 페이지에서 추가를 선택하여 옵션 응용 프로그램을 완료하십시오.

증거금 옵션을 거래하려면 Fidelity와 체결 한 증거금 계약이 필요합니다. Fidelity에 로그인하면 여백 및 옵션 페이지를 검토하여 계약이 성립되었는지 확인할 수 있습니다. Margin Agreement가 없으면 마진을 추가하거나 현금을 사용해야합니다.

참고 : 옵션은 포트폴리오에서 다양성을 제공 할 수 있지만 상당한 위험을 감당할 수 있기 때문에 모든 사람에게 적합하지 않습니다. 옵션 비디오에 대한 소개를 보려면 학습 센터를 방문하십시오.

다음 단계.

단일 옵션 거래와 비교하여 여러 구매 및 옵션 판매 (스프레드, 스 트래들 및 고리)를 요구하는 옵션 전략과 관련된 추가 비용이 있습니다.

은퇴 계좌에서 사용되는 옵션 전략.

더 많은 기사.

옵션 거래를 위해 중개 IRA 계정을 승인 할 수 있습니다. IRA 계정 규칙은 고용 될 수있는 옵션 전략의 유형에 제한을 두었습니다. 또한 IRA 계정의 과세 지연 증가를 활용하는 IRA 전략을 사용하고 IRA 가치를 위험에 빠뜨리려하지 마십시오.

왜 IRA의 옵션입니까?

옵션을 사용하면 IRA 계정에 약간의 추가 성장이나 높은 수준의 소득을 창출 할 수 있습니다. 거의 모든 IRA 전략은 단기 이익을 창출하며, 과세 대상 계정에서 얻은 단기간의 높은 자본 이득 비율로 과세됩니다. 투기 적 옵션 전략뿐만 아니라 보수적 인 전략도 있습니다. 보다 보수적 인 옵션 전략은 IRA 계좌와 잘 어울릴 수 있습니다. IRA 계좌는 은퇴 연금으로 돈을 버는 것입니다.

해당 통화 거래.

커버되는 콜 옵션 전략은 주식의 주식 매입과 그 주식에 대한 콜 옵션 매도를 포함합니다. 이 전략의 목표는 수익을 통화로 판매하지 못하도록하고 수익금을 주식으로 늘리는 것입니다. 주식에 대한 전화를 걸면 주가를 얼마나 많이 올릴 수 있는지에 한계가 있습니다. 적절한 시장 상황에서, 보상 대상 콜 전략은 연간 15-20 %의 수익을 낼 수 있습니다. 커버 라이팅 작성은 - 또한 전화로 - 가장 보수적 인 옵션 거래 전략으로 간주되며, 모든 중개 IRA는 커버 드 콜 작성에 대한 승인을 얻을 수 있습니다.

구매 및 전화.

상승 주식 가격에서 콜 옵션 이윤을 구매하고 구매하면 주가 하락으로 이익을 얻습니다. 풋이나 콜을 사는 비용은 주식을 사는 것보다 낮기 때문에 같은 주식 가격의 상승이나 하락으로 더 많은 수익을 올릴 수 있습니다. 풋이나 콜 구매로 인한 잠재적 손실은 옵션 계약에 소비 한 금액으로 IRA 가치 중 일부는 위험에 처합니다. puts를 살 수있는 능력은 IRA 계정이 주식 시장의 하락으로 이익을 얻는 데 사용될 수있는 한 가지 방법입니다.

고급 옵션 전략.

옵션 거래자를 대상으로하는 온라인 할인 중개 회사 중 일부는 IRA 계좌에서 고급 옵션 전략을 사용할 수 있습니다. IRA 규정은 과도한 손실을 방지하기 위해 마진 계좌가 필요하지 않은 모든 전략을 허용합니다. IRA에서 스프레드, 스 트래들 및 나비를 거래하고자하는 투자자는 IRA에서이 거래 수준을 허용하는 브로커를 찾아야합니다. IRA 계좌가 옵션 거래 승인을 받기 전에 투자자는이 옵션 거래 경험이 있음을 브로커에게 보여 주어야합니다.

참고 문헌 (3)

저자에 관하여.

Tim Plaehn은 2007 년부터 금융, 투자 및 거래 관련 기사와 블로그를 저술했습니다. Seeking Alpha, Marketwatch 및 기타 여러 웹 사이트에서 그의 작업이 온라인으로 나타났습니다. Plaehn은 미 공군 아카데미에서 수학 학사 학위를 취득했습니다.

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